【财讯】晨星（Morningstar）在中国推出晨星基金定性评级

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中国市场首次外资独立第三方研究机构发表的前瞻性基金定性评价。

香港/深圳，年8月5日-世界领先的独立投资研究机构morningstar，inc. (nasdaq: morn )今天在中国正式发表了晨星基金的定性评价，涵盖了首次约80只中国证监会批准设立的中国开放基金

晨星中国的基金定性评级系统共分为五个等级，其中包括三个肯定评级，分别是金牌( gold )、银牌( silver )、铜牌( bronze )以及一个中性评价和一个负面 晨星基金的定性评价由五个重要因素判断基金，包括定量和定性因素。 这五个因素是投资团队( people )、投资流程( process )、基金公司( parent )、业绩( performance )和费用( price )。

晨星基金定性评价确立于拆除师对基金长期风险调整后的收益超过同类/业绩基准能力的深入研究和评价。 如果一个基金受到晨星的肯定评价(金/银/铜)，这表明晨星分析人员认为在今后至少5年的市场周期内获得了比同类基金更高的收益率。 值得注意的是，晨星基金的定性评价不代表基金的推荐，不取代投资者的研究分解过程，也不决定是否适合投资者个人投资的组合和风险宽容度。

晨星中国区社长夏小华指出:“晨星从20世纪80年代开始从事独立基金的研究，现在全球宣传的晨星基金定性评价是晨星基金评价系统快速发展过程中的重要一步。” 他说:“晨星基金定性评价在中国的发表与国内投资者的基金筛选工具丰富，晨星致力于支持投资者更完整的投资决定，实现财务目标的初衷一致。”

晨星(中国)基金研究中心的王蕾总监说:“晨星基金定性评价体现了晨星分解师团队基金基本面的分解和观点，可以帮助投资者更好地识别从晨星来看获取过剩利益的能力。”

晨星基金的定性评级和晨星评级是两个并行的评级，是相辅相成的。 晨星可以概括为定性评价是“投资管理能力”的评价，认为是积极的主观评价的星星评价是比较基金历史风险调整后的收益，给予1~5星的评价，客观评价基金的历史业绩。

晨星基金的定性评价结果如下

积极评价:

金牌:获得金牌评级的基金在投资团队、投资流程、基金企业、业绩和费用5个方面表现出明显强于同类基金的特征，晨星分解师团队在获得金牌的基金具备市场周期(至少5年以上)中与同类

银牌:银牌评估基金在投资团队、投资流程、基金企业、业绩和费用五个要素中具有多方面的特征。 晨星分解师团队承认获得银牌的基金的整体特征和长时间战胜同类和基准的能力，但该基金在少数方面的表现还需要时间，需要建立更强的自信。

铜牌:获得铜牌评级的基金在晨星定性评价系统的5个要素的判断上特征大于劣势，晨星分解师团队认为在某种程度上有战胜同类和标准的能力，但在某些方面有持续提高的空间。

中性:取得中性评级的基金在晨星评价系统5个要素判断中的表现中是有规律的，不足以支持晨星分解师团队认为长时间可以大幅克服同类或标准，或输的自信。

负面:得到负面评价的基金在晨星评价系统的五个要素中至少有一个以上存在很大的问题，晨星分解师认为这些不足会对基金未来的超额收益能力产生很大影响。

为了帮助国内投资者更好地利用晨星基金的定性评价进行投资决定，晨星致力于提高基金的覆盖率。 晨星分解师通过研究将被认为具有良好基本面的基金纳入定性评价的目标，但业绩的定量筛选不是决策目标的标准。 此外，投资者的诉求和产品类型也是展望率的考虑因素，以充分满足投资者构建组合的诉求。 晨星基金定性评价现阶段涵盖的基金以晨星分解师团队最基本面的特征和投资者申诉的产品为中心，因此最初发表的评价结果中得到肯定评价的基金很多。 随着未来展望率的提高，晨星基金定性评价的整体评价结果分布也更加均衡。

从年7月29日开始，机构投资者可以通过晨星全球投资研究平台morningstar direct查阅中国基金晨星基金定性评价结果和报告。

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