【财讯】上证50ETF认沽期权突然火了 私募积极参与期权交易

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随着改革开放的过程，公募基金矢志不渝地奋斗着。 现在每两个中国人就有一个基民。 我们在找有基金和故事的你。 【基金20年:以使命为胸怀扬帆的资管新时代】【公开招募20年:领域掌舵者的寄语】

这个t+0品种突然起火了！ 今天竟然是15倍，不是你想买就买的(高门槛的风险)。

林雪，泰勒

你好，一转眼又是周末了。 快到正月了。

本周市场，各大指数迅速下跌，风险的到来压倒了市场，今天2月9日，上证50下跌，把大盘带到了3129.85。

但是，在这样寒风刺骨的交易日，基金君发现a股存在着22倍于一天最大涨幅的魔法品种，而且是上海证券交易所的交易品种！

这是上证50etf预约选项。

9日，随着上证50指数的下跌，防空期权井喷全线上升。

其中50etf沽2月2650超过1500%，50etf沽2月2700上升754.84%，50etf沽2月2750超过600%。

一天内涨幅达到15.17 %，投资者赚的钵满了吗？

实际上，上海证券交易所一天的购买开仓是有限制的，最多不超过1万张。

也就是说，如果投资者当天以最低价格0.0082元购买限额1万张，收盘价0.055元平仓，不计算手续费等，利润为468万！ ！ ！

私人积极参与期权交易。

据某私募称，进行价值投资短期内卖不出去，因此必须用期货、期权等衍生品保护和护卫投资。 17年来，第一布局在大青股中，本周内相对下跌，抗跌，但期货、期权因恐慌而超级下跌，购买下跌期权，可以获得额外的利润。 “在风险可控的地方进行交易行为是首要的利益来源。 没有人能推测本周市场的上涨而不是推测方向。 我们首先在持有股票方面继续考虑保护措施。 ”。

私募基金应该教你这周的方法。

第一步是先购买强势下跌的股票，量化smart beta，规避对应的指数期货、期权，星期一美股下跌时，上证50相对下跌，第二天早上，你避险工具对手的股票陆续避险，下跌。 星期一上证50还在上涨，所以在上涨的过程中股票会下跌。

二是星期二下杀时应对股票市场价格进行期货、期权的避险，具体方法是购买相等市场价格的下跌期权。 持有的股票是漂亮的50、50etf期权，因为两者的关系度很高。

第三步，星期三，星期四，星期五，上证50没有反击的力量，每天都在下跌。 进行危险回避动作后，没有必要把手中的股票部分全部出售。 因为价值型蓝筹股有长期的特征，没有下跌销售造成的实际损失，所以必须用这两个工具保护你所持股票的标的，减少损失。

第四步，星期五轻仓，大变动要搞在小仓位上。 这个时候做很多和做空都不利。 因为不知道什么时候会掉下来，所以总是年前很乐观，但是必须以慎重的态度做。 这次下杀的速度非常快，所以变动率会很大。 变动率变大是以过去的经验在下周一反弹。 如果美股星期五不暴跌，市场就会冷静下来。

所以，星期五我们开始寻找被错杀的价值型股票，入场布局，人抛弃了我。

18年这两个词需要巴菲特的价值投资耐心和索罗斯回避危险的勇气。

我们这周和上周的纯产品全线上涨。

据北京某中型私募总经理介绍，最近小仓位创造了认识沽选项，赚了钱。 他的第一个方法是看k线，发现最近的指数类似于m第一，过去的历史经验告诉他，市场上涨后下跌，然后涨了也涨不上去，不会比以前高回来，但我想他会那么冷酷 所以，第一天阴线下降，在战争即将结束之际，他们创造了认识沽选项。

该私募告诉基金君具体的方法，本周初在收盘价前购买了预约期权，其他指数有所下跌，但上证50没有怎么下跌。 当时想看m的山顶，万一向上突破也不排除的话就会转向。 所以，如果收盘价高于前几天的最高值，最大平仓就会出来。 但是他们一直有，后面很顺利，一直出来到昨天，没想到今天还会掉下来。 指数是去年12月末的平台，我以为有支持就出来，所以今天的钱没赚到。

“我们做期权通常是在趋势逆转的时候，但这种情况比较少，今年以来我们也做了两三次。 我们需要确认倾向后再操作。 另外，资金量也很少，但看一次会是好几倍，所以对净利润有一定的贡献”。

介绍50etf选项

1、什么是etf？

etf的全名是exchange traded funds，通常被称为交易所交易基金。 也就是在交易所上市交易的基金。

什么是上证50etf？

是以以上证50指数成分股为目标进行投资的指数基金。 上证50指数半年调整一次股票形成，特殊情况下也可以暂时调整样品。

上证50etf的代码是510050。 和哪个股票一样，在雪人和交易软件中输入这个代码，就能知道价格的变动情况。

3、什么是etf选项？

期权是购买者向卖方支付一定费用，购买或出售将来某一时刻的目标的权利，投资者可以选择权利获得利益，也可以放弃行使该权利。 不行使这项权利，也可以选择损失权利金。

etf选项在支付一定数额的权利金后，有权在将来的某个特定时期以某个特定的价格购买或出售指数基金。 到期后，可以行使其权利，获得差额利润。 不行使这项权利，也可以选择损失权利金。

具体怎么交易？

1、预约选项怎么操作？

假设现在的50etf价格是1.5元/份

基金君看今后一个月50etf的趋势，认为价格会上涨，想以现在的1.5元的价格购买。 但是，我很担心。 我买了。 价格下降，造成损失。 不买——价格上涨，错过机会！

这时基金君可以用0.3元的权利金一个月后购买权利价格为1.5元的50etf预约期权，假设一个月后价格超过1.5元，基金君有权购买etf，获利。 不幸的是价格低于1.5元，基金你也可以失去权利，失去0.3元的权利金。

基金你用0.3元的权利金，可以看出你有买的权利和不买的权利。 不管将来etf价格上涨还是下跌，基金你都不用担心！

购买期权销售者必须承担义务——天下没有免费的午餐

如上所述，购买期权的买方有权根据合同，在规定期限(到期日等)内，向期权销售者购买规定价格(行使价格)指定数量的证券(股票或etf等)。 对于卖方，在取得权利金，且买方要求权利的情况下，有义务以权利价格出售指定数量的证券。

我举个例子。 假设基金君用0.3元的权利金购买了一个月后，购买了权利价格为1.5元的50etf预约期权，一个月后，50etf价格低于1.5元的情况下，基金君通常不要求权利。 因为这个基金你的对手不需要承担义务。

但是，一个月后etf的价格超过1.5元的话，基金你就要求行使权。 这时，基金君的对手，即购买期权的卖方，必须准备etf现货，以1.5元的价格卖给基金君。 此时如果etf的市场价格是2元，期权卖方必须从市场上2元购买，再以1.5元卖给基金君。 此时，如果etf市场价格为2.5元，卖方必须从市场上以2.5元购买，再以1.5元卖给基金君。 无论如何，卖方会出现赤字，这也是他拿到权利金后必须承担的义务。

2、预约选项怎么操作？

认购期权是指买方有权根据约定，在规定期限(例如到期日)向期权卖方以规定价格(行使价格)出售规定数量的标的证券(例如股票或etf )。 另一方面，认购期权卖方在买方要求权利时，有义务以权利价格购买指定数量的标的证券。 买方有出售选择权。

例如，基金君有权购买某股票认购期权，在合同约定的到期日，基金君有权以权利价格出售该股票。

假设基金为你拥有的y企业股票购买了股票认购权。 根据合同，基金君有权在三个月后以20元/股出售y股。 那么，在3个月后的到期日，如果y企业的股价不到20元，基金君实行这个权利，以20元出售y股。

y企业股价超过20元时，基金君选择了不行权。 因为可以以更高的市场价格出售，利润会越来越多。 也就是说，不管三个月后y企业的股价如何，基金你至少锁定了20元的抛售价格。 相当于给自己拥有的y公司的股票买了保险。

识别选项的所谓“下跌”

预约选项也被称为“阅览选项”。 对股票期权来说，顾名思义，购买保留期权意味着看空，目标股票和etf下跌。

购买预约选项是什么意思？

购买预约期权，期权到期后，股价下跌的话，预约期权的买方就会获得利润，同时价格下降的话利润就会越大。 如果期权没有到期，股价下跌可能会导致持有的认购期权合同的价格上涨。 这时，投资者也可以直接把期权卖给平仓，获得权利金的价差利益。 这种收益结构可以为投资者提供套利股票的方法。

当然，如果股价没有下跌而上涨，期权到期会带来权利金的全部损失。 期权到期之前，股票上涨可能会导致权利金的下跌，这时投资者出售平仓会失去权利金的价格差异。

卖预约期权是什么意思？

认购期权赋予期权买方出售标的证券的权利。 买方有这个权利以支付一定数量的权利金为代价。 认购期权的卖方在取得权利金的情况下，并且相应地，在到期日买方提出权利的情况下，卖方有义务以权利价格购买指定数量的标的证券。

假设基金君在3个月后到期，购买了权利价格为2元的etf预约选项，3个月后，etf价格超过2元的话，基金君就不要求权利了。 这时，基金君的对手，即预约期权的卖方，实际上在不“履行义务”的情况下取得权利金。

但是，如果etf的价格不到2元，基金君就要求行使权。 这时，基金君的对手，即预约购买期权的卖方，必须事先准备好钱，以2元的价格购买基金君拥有的etf (现在的市场价格更低，但卖方必须以约定的价格2元从基金君那里购买。 这是卖方应该承担的义务)。

与之前所述的销售预约期权一样，为了确保卖方的到期履行义务，预约期权的卖方也必须支付一定的保证金。

期权的涨幅没有限制吗？

50etf基金，日上升幅度均为10%，期权合同有预约期权合同和预约期权合同，预约期权和预约期权分别有实值期权、平均值期权和虚值期权。

根据期权产品的优势，上海证券交易所为期权交易设定非线性涨停价格，平均值和实值期权涨幅为合同前收盘价的10%，虚值涨幅小，严重虚值期权涨幅非常有限。 具体计算分为期权和预约期权共计六个公式。

期权通过标的证券涨幅查明合同涨幅。 因为有杠杆的作用，涨幅比较大，大的时候也可以超过100%。

个人投资者投资上证50etf期权的门槛

1、市场价格和资金账户的可用馀额(不包括融资融券交易中融合的证券和资金)合计在人民币50万元以上。

2、有融资融券业务参加资格或金融期货交易经验，或在期货企业开户6个月以上，有金融期货交易经验，无严重不良可靠性记录及承受风险的能力。

如果想详细了解，请参阅上海证券交易所期权交易规则。 其中参加个股期权的交易有上海证券交易所规定的期权知识考试和其他条件(俗称有无5 )。

事实上，期权是中小投资者最能参加的品种，拥有很高的杠杆，所以即使是资金量少的投资者也有赚大钱的机会。 但是，由于a股市场的不明确性，这种高杠杆容易使中小投资者的资产迅速归零。 所以，投资者在完全明确之前，最好慢一点！ ！ ！

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