【财讯】基金投资指南：从基金分类看怎么买基金

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文/步行堆雪人

前几天，有个朋友开了基金账户，问:“能买到什么基金吗？ ”。 我试过了，但我意识到这不是个容易回答的问题。

我不太了解他的理财偏好、投资基础、风险偏好、月收入状况、家庭理财计划。

考虑到很多同学也面临这种情况，徒步你打算写一个介绍一些基础实用的基金知识的系列。 这包括基金的选择方法、资金的配置方法和获得越来越多资金的方法。

今天讨论基金的分类和特征非常重要。 想一想:如果去战场，你不知道自己的武器是斧头钹叉还是枪茅剑，怎么打？ 更何况，现在说的是有关的大事。

按购买地点分类

这里的购买场所不是指具体的某个实体市场，而是指证券交易场所，在中国通常指上海证券交易所和深交所。 从这个立场来分的话，是你经常听说的场内基金和场外基金。

【1】场内基金:

通常股票账户可以直接购买的基金，他们首先是etf基金，lof基金。 徒步你已经整理了最新的场内etf名单。 熟悉a股最全指数基金名单【最新版】。

购买场内基金，以实时价格成交，光盘变动大的情况下，可以套利或拉开差距。 交易周期很短，特别是qdii-etf海外市场基金，例如考虑了很多中概互联。 如果用票账户买卖的话，就不需要等7天左右的购买、赎回期，很有效率。 (省受益，最低etf交易佣金最低免除5元费用，点击文末阅读原文)。

【2】场外基金:

通常通过蛋卷基金、蚂蚁、支付宝( Alipay )、听天基金等网络平台进行交易，或通过基金企业的自家app、银行柜台or银行端app等渠道购买。

场外基金通常是“购买”，在交易日当天下午3点前购买。 在当天的回收网上成交。 磁盘的变动没有关系。 下午3点以后购买，第二天收盘价成交。 如果是星期五购买的话，通常在第二个星期一确认。 所以，个人不喜欢星期五购买。

另外，场外基金通常网络通道率最便宜，打九折为0.1%~0.15%； 银行渠道现在几乎没有打折，约1%~1.5%；

当然，基金企业为了给自家的app创造新的大流量，是自己的app直销基金，有些基金不收取购买费。

如果你喜欢某个基金企业的基金，可以在他家的官方app上定投。 比如华夏基金、东方红基金、兴全基金、景顺长城等，节约是赚钱的。

按投资类别

根据投资地点的不同，基金可以分为很多种类。 这些资产会给基金带来不同的风险，很容易理解“风险”在价格变动。

这样的划分我们必须抓住要点。 让我们从投资风险最小的开始

【1】货币基金组织

风险等级:极低

收入等级:比银行高的定期。

投资战略:穿梭

说到货币基金组织，你可能不太清楚是什么，但说到余额宝你可能知道。

其实，余额宝是货币基金组织还是现在世界上最大规模的？ 它的全名是天弘余额宝货币。

货币基金组织购买了现金资产，包括:。

现金、通知存款、短期融资券、1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存款、期限1年以内(含1年)的债券回购、期限1年以内(含1年)的中央银行票据、剩余期限397天以内(含397天)的债券……

你不擅长专业用语也可以。 要是懂道理就好了。 上述术语是银行为了吸引有钱人而存钱的高利率资产管理工具(是的，银行融入了有钱的大客户)。

首先，一位美国投资者挖掘了这个对冲机会:他建立了基金，从小散户募集了几千几亿美元，然后和银行谈判，为零。 风险低利润稳定，普通人也能享受到“银行vip的大规模待遇”，迅速着火了。

年，阿里巴巴获得天弘基金，将货币基金包装成“余额宝”，重点强调“安全收益比银行高2-3倍”。 当时中国化收益最高达到6%，迅速包围了很多粉丝，达成了货币基金，达成了支付宝( Alipay )。 步行也记得那时每天去看账本赚大洋的日子。

货币基金购买的资产都很安全，几乎不发生损失。 余额宝货币基金组织赚钱的原理可以参考徒步6月份的复印件:“余额宝怎么赚钱？ 』

【2】债券基金

风险等级:低

收入等级:余额宝plus版

投资战略:穿梭

债券基金是80%以上的基金资产投资债券的基金，他是各种固定收益类资产构成的组合。

债券的分类多为国债、地方政府债务、金融债务、公司债务、企业债务、中央银行票据、可转换债务等，因此债券基金的分类也很多。

净债务基金

目前国内净债务型基金、一级债券基金和二级债券基金比较大。 一般来说，四种债券基金的风险按从小到大的顺序是净债务基金

对普通人来说，债券基金是强化版的余额宝，帮助“股票债务平衡”。

徒步你喜欢纯债基金。 选择净债务基金时，尽量选择不能投资可转换债务的，消除不稳定的因素。

具体来说，我们可以借助机构的力量。 晨星基金年选出的最高净债务基金:易方达信用债务债券，大家可以直接buy。

特别观察到，这个债券基金也要在7天内赎回1.5%的惩罚性赎金，一年挣5%~6%，你要合理分配钱。 持有时间太短，回购损失就很大。

另外，在银行增资周期，债券基金可能会持续下降，不会出现赤字的情况，因此必须注意大的趋势，但下跌幅度通常不超过10%，请不要特别担心。

债券基金收益的四个来源

)利息收入。 别人用你的资金给的“时间补偿”。

2 )买卖价格差。 即买卖债券得到的差额，通常债券，特别是可转换债务具有股东性，可以提供这样的利润。

3 )对债券回购利润回购业务持有的债券进行质押融资，融资的资金继续投入债市。 由于债券变动小，一般机构的投资配合十几倍到几十倍的杠杆扩大利润。

四)股票投资收入。 一点债券基金有股票的一部分，上市公司的股息利润、股票价差利润计入基金净利润。

次级债券基金

二次债券基金也有很好的东东，但更变动。 他们通常是80%仓库投资债券，不超过20%仓库投资股。

在徒步君看来，致力于债券基金的研究是不划算的生意。 与其消耗很多研究债券的时间，多挣1%~2%，不如研究权益类基金。

【3】混合基金

风险等级:高

收入水平:高

投资战略:定投，分期购买

混合型基金是股票、债券混合的基金，各自比例低于80%。 在这种类型的基金中，活动型基金通常很多。

近年来，热钱基金:兴全基金企业兴全趋势投资混合、兴全轻资产混合、东方红基金东方红产业升级混合是比较高质量的混合型基金。

打新基金:也是混合基金的一种。 他是专攻新股的基金。 主要通过打新股获得收益，附加其他收益方法。 几年前还着火了，这两年规模严重下降，好像不太受欢迎。

有兴趣的同学可以看到景顺长城的领先回报。 这也是前面提到的新基金，但规模有点小，可以作为债券基金的替代品。

【4】股票型基金

风险等级:高

收入水平:高

投资战略:定投，分期购买

股票型基金是80%以上的仓库投资股票的基金，这里也根据情况，投资海外股票市场的情况下是qdii基金。

前几天，股票型基金在市场上大幅下跌时也无法完全清算库存，股东和基金经理非常不舒服，很多股票型基金被变更为混合型基金。 ( ps :其理由可以调查当时的信息报道)

这几年，受欢迎的指数基金也是追踪指数的股票型基金，份额和规模正在迅速增加，让我来说一下要点。

指数基金/etf基金:使用被动投资，选择指数作为模仿对象。 根据这个指数构成的标准购买这个指数包括的证券市场的全部或部分股票。

该基金是股神巴菲特也推荐的类型，国内目前沪深300指数和中证500指数最多。 由于汇率便宜，分散度差，适合普通人长时间定投。

根据银河基金的分类，指数基金分为标准指数型基金、增强指数型基金和etf连接基金。 今年以来大受欢迎的smart beta基金也是指数基金的变种。

一个指数基金的好坏，首先看他的跟踪误差指标，误差大的时候是坏基金。 当然，基金的采购频率过高或汇率过高也不行。 后面两个可以在每天的基金网上查。

这里的指数基金通常只能异地购买和赎回。 etf基金只能在场内购买。 当然也可以购买，但以全面的股票换取基金的份额，消费资金从数十万美元开始，很麻烦。 幸运的是，etf的买卖回收周期比场外指数基金的回购周期短。

当然，在重仓的股票不幸踏上地雷，连续下跌停止的情况下，可以采用购买篮子的股票，实施金蝉脱壳，替换成指数基金，摆脱连续下跌停止的讣告。

关于现在中国市场的成熟度，指数强化基金的增长周期还是可以得到很好的超额收益。 如果根据七仙女指数增强基金组合，买基金定投也是不错的选择。

新出的智能贝塔基金使用量化投资的做法，融合价值投资等成熟的投资理念，编制了据说能获得越来越多利益的指数。 深红利，中证500的低变动属于在这样的战略下派生的好基金。

qdii基金严格来说不能单独制定类别。 那主要是投资海外市场的基金，包括股票型、债券型到房地产基金、商品期货基金等。 只要简单地查一下，就能单独算一种。

有些上市交易的qdii支持t+0交易，如果想投资海外股票市场，则不能研究t+0交易的基金，异地回购。

【5】大宗商品基金

风险等级:高

收入水平:高

投资战略:带宽操作

大宗商品基金，投资的目标是原油、油气、金、白银等贵金属。 大宗商品基金跟踪了很多期货目标，因此多年累积误差很大。

在美国的例子中，大宗商品基金除了金etf之外，几乎不为股东创造剩余价值的是坑爹的营销卡。

有趣的是，华宝油气跟踪标杆石油天然气的上游股价指数，但实际上是跟踪的美国石油天然气领域上游企业的股票趋势，因此严格来说是qdii油气股票基金。

根据是否限制买卖进行分类

开放式基金/封闭式基金。 根据基金单位是否可以追加或偿还，可以分为开放式基金和封闭式基金。

开放式基金是基金购买回购没有限制的封闭式基金在一定期间内购买和回购基金是有限制的。 但是，现在a股市场基本上是开放式基金，封闭式基金不多见。

对于开放式基金，必须保存投资者随时可赎回的部分资金。 资金的大规模购买和赎回可能会影响基金经理的投资业绩。

因此，近年来，重视长期价值投资的基金企业喜欢发行3年关闭、5年关闭基金，以便基金管理者放心进行长期投资。

有些基金为了满足投资者流动性的需要，将无法赎回的基金带到交易所，允许投资者的买卖份额，但不允许赎回。

前面提到的讨论都是公募基金，是政府金融监督管理机构发行的“准生证”，面向200人以上的集团推广和募集的基金，民间募捐还没有进入讨论顺序。

如果见到送原始股票、原始股票基金的人，企业将在英国、香港、美国等海外上市，恭喜你。 你大致上遇到过骗子。

别生气，可以躲起来，不要有暴富的心理。 如果遇到的话，请去工商局、基金业协会查一下他们的备案资料。 如果还拿不到，可以在正文后面留言。 如果没有私人备案就要细心，如果是创业企业，就要拨打110报警骗子。

笑了三次后，请扪心自问:“明明钱那么容易赚钱，为什么他们还要分给你？” 馅饼从天上掉下来会击中你吗？

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