【财讯】聊聊美国人的养老：401k计划

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美国人给人没有储蓄的习惯的印象，难道不担心养老吗？

年7月，银保监会发布了《个人税收递延型商业养老保险业务管理暂行办法》，被称为“中国版401k计划”。 401k计划来自美国，是美国人的第一养老金计划。 美国人给人没有储蓄的习惯的印象，难道不担心养老吗？ 今天谈谈美国人的养老金: 401k计划。

一、“401k退休计划”

“401k”是美国1978年在《国内税收法》第401条中追加的k项条款，“401k退休计划”涉及证券投资、所得税等问题，因此美国税务部门专门在k项条款部分制定了该相关条例，被称为“401k”

招商证券是研究报告“美国401k计划的前身现世”，“年现在美国”的401k退休计划“账户馀额为9.2兆美元，同期美国社会保险税财政收入仅为1.61兆美元”( ps :图中的个人退休账户是“401k退休计划”账户)

二、“401k”的历史渊源:“斯托贝克”的事

1963年底，美国发生了“斯特贝克事件”。 有名的斯特贝克汽车制造商陷入产品危机关闭，5000名工人失业，2000名退休工人，7000名养老金灰消失了。 大约4000多名工人完全失去养老金受益权的工人中，有将近40年的员工。 短短一两个月就可以拿到全额退休金。 由于制造商倒闭，高达1万人的生计很快就走投无路了。

斯图贝克事件在美国工人之间引起强烈反响，震惊了全国。 因为这个美国政府非常重视问题，派遣特别委员会进行调整。 这件事最终于1974年颁布了《养老金保障法》，形成了现代的美国养老金制度。

三、“401k”的工作方法

根据招商证券于年8月3日发表的“美国401k计划的前身”研究报告，“401k”计划由员工根据自己的条件制作缴纳额，公司也以一定比例存入同一账户，公司是员工自主选择的合适投资组合 员工退休的时候，可以采取各种各样的玩法，比如一次不领几次，分期领，换成存款等。

招商证券在该报纸中表示，“401k”计划的最大魅力是优惠税收政策，将作为养老金存储的工资金额存入401k计划可以接受某种程度的税收减免，即工资延迟，但可以支付一部分税金给低收入人士。 除此之外，投资收益率可以享受递延纳税，根据现在快速的发展趋势，将来的工资税率将低于现在的税率。

四、“401k计划”:三方共赢

在“401k计划”实施之前，公司方面的员工养老金只依赖于“血液中流淌着道德”的大公司自发支付给员工，但所有公司都不是免费为员工的福利支付，而是作为吸引人才的方法。 对此，在一点点的公司中工会占主导地位。 这是因为公司提供的养老金相当大，但给员工带来的福利一定增加了公司的负担。 对于国民养老，政府也必须付出巨大的时间、资金进行支援，政策有时也不受选民欢迎。

“401k”条款的落地，原本由公司单方面负担职工养老金，改为由政府提供多项补助服务，由职工和雇主共同负担，由政府支持税收和监管，进行账户资金长期有效的证券市场投资。 一是提高员工退休养老的保障机制，证券投资比较有效地增加资金收益二是减轻雇主的压力，员工退休后雇主不再负担员工养老。 三是政府“养老”的压力大大减轻。

美国雇主为什么乐于参加401k退休计划？ 其实美国雇主也是“小算盘啪嗒啪嗒响”。 为了得到优秀的员工，企业必然需要提供有魅力的福利计划，“401k”显然有助于雇主招聘人才。 雇主对401k计划的支付是，401k的提高额作为激励计划发挥作用，鼓励员工提高企业业绩等，与企业利益等目标相关的员工退休或退休后，公司不再负担退休金的支出，会

五、“401k账户”投资方法:员工自主选择

“401k计划”可能提供20多种投资方案，包括投资本公司股票、共同基金、债券、股票和货币市场等多种金融产品。 员工可以自主选择自己养老金的投资方法，但账户的投资风险由员工承担。

账户资金往哪个方向投入？ 员工可以走保守的路线，也就是低收益、低风险。 也可以采取风险计划和维护计划、中等回报和低回报混合的稳健战略。 大胆进攻，收益潜力大，但也可以选择风险相同的高投资方案，例如股票共同基金。 但是，为了保证自己养老金账户资金的长期稳健利益，美国许多员工在指数共同基金中部署了投资组合。

美国成熟的资本市场在“401k退休账户”证券投资中发挥着不可或缺的作用。 而且养老资金等长时间资金稳健的投资，促进了美国股票市场的迅速发展，双方进入了良性循环。

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