【财讯】期货技术拆析大师约翰.墨菲的交易法则

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1 .研究判断的大趋势

长时间研究图形。 首先，时间跨度从几年的月线图和周线图开始图形分解。 更长的时间跨度可以提供某个市场的更大的可见性和更好的长期视野。 如果长趋势胸有数，就可以分解日线图和日内图。 单独的短期市场分解经常是欺诈性的。 即使只做短期交易，如果沿着中期和长期倾向的方向进行交易，成功率也会更高。

2 .发现趋势，追随趋势

找到趋势并相应前进。 市场趋势有几种规模。 长时间，中期，短期。 首先决定做哪个交易，然后选择合适的图形。 明确你是朝着什么样的趋势交易的。 如果趋势上升，召回时购买。 如果趋势下跌，反弹时卖空。 如果是交易中期的趋势，采用日线图和周线图。 如果你是日内交易者，就采用日线图和日内图。 但是在任何情况下，都应该用时间的长期图表来决定趋势，用更短期的图表来选择出入的时机。

3 .找到高点和低点

找到支持和抵抗。 购买的最佳位置是支持位置附近，这种支持通常是前期的低价。 卖空的最佳位置在截止位附近，截止位一般是前期的高值。 一个抵抗力高点突破后，它往往支持未来的回调。 换句话说，旧的“高点”变成新的“低点”。 同样，在一个支持职位下跌后，它往往是稍后反弹的卖空点。 旧的“低点”将是新的“高点”。

4 .知道撤回的幅度

估计撤回倾向的比例。 当市场向上或向下修改时，大部分原始趋势往往会被撤回。 可以按简单的比例估计现有趋势的撤回幅度。 相对于以前趋势的50%的撤回是最常见的。 最小的撤回一般是以前倾向的三分之一。 最大的撤回一般是三分之二。 38%和62%斐波那契的撤退线也值得注意。 因此，在上升趋势的召回过程中，最初的购买点应该是33-38%的撤回区域。

5 .画趋势线

绘制趋势线。 趋势线是最简单、最有效的图形分解工具之一。 你只需要尺子和图形上的两点。 上升趋势线是连接两个连续的低点描绘的，下降趋势线是连接两个连续的高点。 价格一般被召回趋势线，持续上涨趋势。 突破趋势线往往是趋势改变的信号。 比较有效的趋势线应该至少能接触三次。 趋势线比较有效的时间越长，被实验者的次数就越多，其重要性也就越高。

6 .服从平均线

遵循移动平均线。 移动平均线可以提供客观的购买和销售信号。 这些有助于指明当前趋势是否还在进行中，并查看趋势的变化。 但是，移动平均线没有事先告诉我们某种倾向即将改变。 结合采用两条平均线是发现交易信号最常用的方法。 一点上常见的期货产品平均线组合是4号和9号、9号和18号、5号和20号。 信号的出现是在短期平均线超过时间通过长期平均线时发生的。 可以提供价格上涨或打破40天平均线的交易信号。 由于移动平均线是趋势跟踪的指标，因此在趋势确定的市场上是最有效的。

7 .预知转折点

跟踪振荡指标。 振荡指标有助于识别超购和超销的市场。 移动平均线可以确认市场趋势的变化，但振动指标往往可以事先警告某个市场上涨或下跌太多，产生拐点。 最常用的振动指标是相对强弱指数( rsi )和随机指标( stochastics )。 两个指标的值域都是0到100。 在rsi中，读数超过70时超级购买，读数低于30时超级销售。 stochastics的超市购买和超市销售的值是80和20。 大多数交易者使用14天(周)的stochastics和9天(周)或14天(周)的rsi。 振荡指标的背离常常是市场转换的警告信号。 这些工具是振荡市最有效的。 周线图的信号可以用作天线图信号的滤波器，天线图信号可以用作日内图信号的滤波器。

8 .知道警告信号

[/BR/]采用MACD指标。 指数平滑异同移动平均线( macd )指标结合了移动平均线通过系统和振动指标的开销/开销功能。 低线从下方通过慢线，两条线低于零时，发出购买信号。 高速线从上到下横穿低速线，两条线高于零时，会发出销售信号。 周线图的信号优先于天线图的信号。 macd的直方图( histogram )反映了两条线的差分值，可以更快地发出趋势变化的警告信号。

9 .趋势还是振荡

[/BR/]采用ADX指标。 平均动向指标( adx )有助于明确某个市场是处于特定的趋势还是行情在振动。 测量趋势的程度和市场方向。 adx上升意味着有很强的倾向，下降意味着属于振荡市，倾向没有确定。 adx的上升根据平均线采用，adx的下降根据振荡指标采用。 根据adx射线的方向性，交易者可以决定采取什么样的交易风格，以及这些指标最适合现在的市场环境。

10 .了解确认信号

包括成交量和持仓有趣( open interest )。 在期货市场，成交量和持仓有趣是重要的确认信号。 成交量领先价格。 我们必须明确成交量的扩大发生在主导倾向的方向。 在上升趋势下，释放量应该发生在上升交易日。 持仓有趣可以确认新资金是否支持现有的趋势。 持仓有趣度下降一般是接近尾声的警告信号。 稳定的价格上升趋势应该受到成交量上升和持仓有趣的上升的支持。

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资料来源:期乐会

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