【财讯】中基协：同一基金经理管理的基金大体上上不超过10只

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本财经报于4月3日宣布，为了规范公募基金管理者基金管理者兼任私募资产管理计划投资管理者相关事业，中国基金业协会于4月3日宣布“基金管理者兼任私募资产管理计划投资管理者的业务指导(试行)”，从年5月1日开始实施， 根据《指南》，基金管理者必须确保兼任基金管理者具有足够的职务能力，合理安排由同一基金管理者管理的公募基金和私有资产管理计划的数量，大致在10只以下。

附件:基金管理者兼任私有资产管理计划投资管理者的业务指导(试行)

中国基金业协会

第一条公募基金管理者(以下简称基金管理者)基金管理者为了规范私有资产管理计划投资管理者(以下简称投资管理者)的相关业务，保障投资者的合法权益，对《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私有资产管理业务管理

第二条基金管理者要一直坚持诚实信用，尽职尽责，勤奋，充分保护投资者的合法权益，确保公平对待不同投资组合。 基金经理必须严格遵守法律法规，遵守职业道德，树立良好的合规意识和风险管理意识。

第三条基金管理者严格执行内部控制管理、公平交易、报道披露等有关规定，慎重判断可能发生的利益冲突，健全内部管理制度、职工流程和系统设置，确定相关部门和人员的职责， 要完善同一基金管理者管理的多个投资组合之间公平交易的分解和异常交易的监视机制，完善报道披露和异常情况的报告制度，加强激励约束机制和责任的追究。

第四条基金管理者必须具有良好的持续合规风控能力，最近一年没有受到刑事或行政处罚，由于缺乏内部控制、违反投资管理、对投资者不公平对待等相关事项，暂停或者备案产品。

第五条基金管理者必须具备良好的职业训练和诚信记录，近三年没有受到刑事处罚、行政处罚、行政监督管理措施和自律处分。 必须具有良好的投资管理能力，投资风格明确稳定，具有5年以上权益类公募基金、权益类私有资产管理计划或者养老金社会保险组合的投资管理经验。

第六条基金管理者慎重判断投资者的申诉、产品投资战略、合规风控制能力及基金管理者的管理能力等因素，通过投资委员会或高层的内部决定，是否允许基金管理者兼任投资管理者，以及产品的数量、规模和投资 合规部门必须加强对相关决定和过程的监督。

基金管理者必须确保兼任基金管理者具有足够的职务能力，合理安排同一基金管理者管理的公募基金和私有资产管理计划的数量，大致在10只以下(按相关指数构成比例投资的产品除外)。

第七条基金管理者比同一基金管理者管理的多个投资组合投资交易行为更加强管理、监视和分析，防止不公平的交易。 第一，包括以下内容

(一)加强投资指令管理。 在发出投资指令的阶段，基本上应该是“和等值”的。 基金经理管理的多个组合当天购买或销售同一证券时，应尽可能发送投资指令，通过公平交易系统进行价格差异监视管理。 产品战略、头寸变化等原因不能“等值”的，基金管理者要进行授权管理，加强事后分析。

(二)加强交易行为的管理。 不要在基本兼任的组合之间进行当天的逆向交易(以相关指数的构成比例进行投资的产品等特定情况除外)。 基金管理者必须加强对多个组合之间同日及相邻日同向交易价格差异的控制和监测。

(三)加强交易监测和分析。 然后，间窗下的逆向交易和同向交易价格差监视的分解，其中最长期的窗户要延长到10个交易日以上，必须结合成交顺序、价格偏差、产品规模、成交量等因素来分解是否有不公平的对待。 兼任经理必须证明异常交易情况，合规风控制部门必须严格讨论基金经理的证书，作出独立的判断，相关资料必须保留仔细检查。 如果确实有异常，警察部长或合规负责人必须在5个工作日内向基金管理者所在地的证券监督局报告。

(四)加强事后报告机制。 基金经理在审计报告中必须分析同一基金经理管理的多个组合的收益率差异，证明公平交易机制的潜在问题和完整性。

第八条基金管理者加强兼任基金管理者的长期审查机制，对兼任基金管理者进行5年以上的长期审查，审查激励指标涵盖所有兼任工会的长期业绩、遵守信用状况、公平交易执行情况等，对兼任基金管理者实施收入递延支付机制

可以实现与基金份额所有者的好处绑定和长期好处的一致，鼓励基金经理实施公募基金和投资机制，兼任基金经理投资一定比例的报酬及其管理的公募基金。

第九条基金管理者应以保护基金份额所有者的利益为出发点，在基金定期报告中充分公开基金管理者的兼任情况，第一是

(一)基金经理的兼任情况。 基金的定期报告中披露了基金管理者管理的产品数量、类型、规模、工作时间等。

(二)基金经理报酬机制及持有产品的状况。 根据基金年度报告，基金管理者的报酬激励与民间资本管理计划的浮动管理费或产品业绩表现有关时，必须披露报酬激励部分的计算方法，由基金经理本人及直系亲属管理的制度

(三)公平交易制度的执行情况。 根据基金年度报告，基金管理者为了防止兼任行为的潜在利益冲突而执行的公平交易制度的状况和增加基金管理者管理的多个组合之间的公平交易管理状况。

第十条基金管理人任命基金管理人兼任投资管理人时，向中国证券投资基金业协会(以下简称协会)提交基金管理人变更备案，除了《基金管理人登记规则》要求的变更备案资料外，还应解除可行性、合规审查。

(1)可行性的解体包括资金管理者的内部控制制度、业务流程和系统设定等方面的安排，以及资金管理者具有职务能力的判断等。

(二)合规审查包括基金管理者过去一年合规的可靠性状况，以及计划任命基金管理者的过去三年合规的可靠性状况等。

(三)防止利益运输的制度安排应该包括基金管理者为了比较有效地防止不公平的交易和利益运输等违反行为而采取的制度措施等。

协会收到备案材料后5个工作日内办理变更手续，通知基金管理者。

基金管理者可以向协会申请取消兼任基金管理者的备案。

基金管理者不符合本指南的规定条件的，不得兼任基金管理者新管理私募资产管理计划的兼任基金管理者不符合本指南的规定条件的，不得追加管理私募资产管理计划。

第十一条协会根据本指南及相关自律规则自主管理基金管理者兼任投资管理者。 基金管理者申报私有资产管理计划时，基金管理者首次兼任投资管理者的情况下，根据本指南向协会办理基金管理者的变更手续。

协会每季度兼任基金管理者将投资管理者的报纸提交给中国证监会。

第十二条基金管理者及相关人员违反本指南的规定，协会将有关情况填写在诚实文件中，根据情节轻重对谈话警告、书面警告、参加强制训练的要求、公开谴责、取消基金劳动资格、加入黑名单等处分

协会发现基金管理者及有关人员涉嫌违反法律法规的，移送中国证监会解决。

第十三条完成规范的证券企业大集合产品投资主办者兼任私有资产管理计划投资经理的，参照本指南执行。

基金经理兼任委托人商业银行公开招募资产管理产品的单一资产管理计划投资经理的，参照本指南第二、三、七、十、十一、十二条执行。

第十四条本指南自年5月1日起实施，由协会负责解释。

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