【财讯】私募股权基金齐聚天津

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私募股权基金齐聚天津 2008年06月11日14:10 信息晚报

□据新华社电

在昨天举行的第二届“中国公司国际融资谈判会”上，来自国内外的500多家私募股权基金和2000多家公司就融资问题展开了信息表达交流。 在私人资本基金迅速发展的背景下，中小企业确实迎来了“融资宴会”。

私有权带来新理念

相关统计数据显示，目前中国中小企业占全部公司家庭数的99%，占工业总产值的60%左右，实现利税约40%，中小企业提供的就业人数为劳动力总数的75%。 但是，在收紧信用、多阶段资本市场不健全的市场环境下，中小企业面临的融资困境不断加剧，这与发挥的作用不一致。

6月7日，中国人民银行再次将存款类金融机构的人民币存款准备金率提高了1个百分点。 这也是我国今年以来第五次提高存款准备金率，存款准备金率将达到17.5%的历史高位。 天津财经大学国际金融研究室主任孟昊认为，存款准备金率的提高将及时回收过剩流动性，积极防止通货膨胀。 但是市场上资金量的减少直接影响银行的信用资金，中小企业在这个过程中受影响最大。 孟昊表示，数据显示，中小企业融资难与目前融资渠道狭窄有关。 私人资本基金给它带来了直接融资的机会，可以弥补银行贷款的不足，这无疑给中小企业带来了直接融资的新理念。

海外私募基金关注中国

这次“融洽会”由天津市政府、全国工商联盟和美国公司成长协会( acg )共同主办。 acg是长期致力于成长型中小企业融资的领域组织，有1.2万名会员，其中包括700人以上、规模2亿美元到10亿美元的民间资本基金，参加这次“融洽会”的基金超过300家。

acg2008“融洽会”宣传委员会委员冯兵介绍说，海外私人资本基金乐于投资于成长阶段，特别是创新的中小企业，这样的公司对资金、管理技能的诉求也非常紧迫，这些是私人资本基金的投资要素

风水兵说，海外私募股权基金大规模来中国寻找投资机会源于中国公司自身的实力和世界经济的客观环境:首先，在经济全球化过程中，中国确实是新的亮点，经济的高速增长对国内公司有很高的投资转化率 其次，中国公司已经融入全球产业链，海外企业在投资过程中开展了全球布局，这一理念也直接影响了私人资本基金行业。

一位分析师表示，制造业目前美国国内产业的比例不到20%，私人资本基金需要寻找高效低价的制造商，中国公司符合这一指控。

迎接“融资之宴”

主办方表示，寻求直接融资服务的中小企业应该首先理解私人资本基金的优势，比较展示自己的实力。

吉富中国投资管理有限企业高级顾问张永京说，与商业银行关注公司过去的业绩和资产总量不同，私人资本基金关心中小企业的成长性。 例如，从事高新技术和服务业的中小企业在周转金、设备购买等方面经常面临资金困难，但爆发力强，具有很高的投资转化率。

许多接受采访的私人资本基金说，信息表达首先需要中小企业提供过去三年或五年的财务报告来证明财务状况。 然后提出介绍企业基本情况、股票分布、利润、未来运营目标、市场渠道概况、交易方法的概要。

主办者建议，许多私人资本基金旨在培养公司的成长，通过资本市场退出实现收益，通常不参与公司的管理，在董事会设立否决制。 这是因为管理团队和快速发展方向的考察相对偏向。

另外，好的商业计划书最能吸引私人资本基金的关注，公司最好在专门机构的指导下完成的各基金投资额不同，所以有时一个投资机构会提出多个投资额的方案，所以公司必须事先准备。