【财讯】银监会下调拨备覆盖率和贷款拨备率 监管卖什么药？

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资料来源:谭松也谭谈市场

年3月6日，银监会降低了银行准备金率和贷款准备金率的监督管理要求，将以前的刚性要求转化为一行一指标的浮动要求——银监会发出了《关于调整商业银行贷款损失准备监督管理要求的通知》(银监发【】7号文)，准备金率要求是150%吗？

在这个消息的影响下，债市自信地震动，特别是在利率债务和国债期货市场，多头上冲的意志很强，债市反弹的势头继续导致cpi数据疲软，1-2月整体经济金融数据比预想的更宏观环境下，掉价的债市回到舞台上

但是，目标率和贷款准备率到底是什么，对债市、银领域有什么影响，我们可以分为三个部分进行解读。

什么是准备，什么是准备的目标率，什么是贷款的准备率。

准备贷款现在遵循的最近的监督管理指导，年中国银监会发行的4号文《商业银行贷款损失准备管理方法》。 顾名思义，贷款准备其实是特殊的资产损失准备:贷款是商业银行的第一生境资产，有超过风险期限的转移，因此每次做业务准备资产减薪也是合理的。

银监年4号文中，中国银监会专门说明了什么是贷款损失准备。 “商业银行在价格中列支，是防止贷款风险的准备金”，特别提出了“不包括计入利润分配的通常风险准备”。

如果字面上很难理解，就举个例子吧。 a银行今年从零出发，放贷100亿美元，贷款收益率6%，负债价格约3%，利息净利润3%。 其各项“准备”(包括贷款损失准备和通常风险准备)是怎么发生的？

根据a银行的损益计算书，6亿贷款利息收入-3亿负债价格-2.5亿贷款准备( 100亿贷款本金x贷款准备率2.5%)=0.5亿税前利润。

贷款损失的准备只在这里准备就能扣除。 这是税前的项目，价格。 正常的风险准备工作是什么？ 通常，风险预计出现在利润分配的一环中，a银行的净利润为0.3亿，根据要求扣除0.1亿的通常风险准备，剩下的0.2亿为未分配利润。

因为是利润分配的部分，税后利润分为“通常风险准备”和“未分配利润”的步骤，用资产负债表的“所有资本”完成。

这是贷款损失准备和正常风险准备的区别。 贷款损失准备是特殊的资产减值准备，因为贷款是超过期限的栖息资产，将来可能会发生一定程度的损失。 这必须把可能的损失记录为费用。 如果贷款到期不发生损失，这一部分的损失准备又会调整。 通常，风险准备是银行为了应对各种风险，税后利润的一部分作为准备金存储起来，不进行利润分配，出现风险后为了弥补损失而提出的。

这两者，一个是银领域的金融机构独有的，一个是所有公司拥有的一个是价格，出现在损益计算书中。 一种是利润分配方法，不出现在损益表中。 最重要的是，对银行来说，贷款损失准备和通常风险准备可以用作信用风险的缓冲垫，而通常风险准备作为所有资本的核心科目，属于银领域最重要的“核心一级资本”:银监会《商业银行资本管理办法》第29条的规定

当然，本文的主角是贷款准备，看官只要记住“贷款损失准备”不是核心水平的资本即可。

我知道准备好了。 另外，看两个监管指标，准备目标率和贷款准备金率。

准备的目标率都被称为不良贷款准备的目标率，顾名思义，是贷款损失准备和不良贷款的比率，准备的目标率=贷款损失准备/不良贷款。

贷款准备金率也确定了，贷款总额与贷款损失准备的比率为贷款准备金率=贷款损失准备/贷款总额。 大家熟悉的注销率(不良贷款率) =不良贷款/贷款总额，因此贷款的准备率=准备率x不良贷款率。

可以带入监督管理要求的2.5%和150%，计算所谓的金不良贷款率: 1.667%，如果维持这个不良贷款率，上述两个监督管理指标正好完成，为了满足某个指标，越来越多的贷款损失标准

指标并不难。 提出也不难。 困难的是你怎么理解。

二、降低准备要求是释放资金提款债务吗？

在回答这个问题之前，我们首先要回答的问题是降低准备要求释放了什么。 市场研究把今天利率债务的上升和准备要求的下降联系起来，说降低准备要求会释放很多资金。 真的吗？

显然是假的啊。 事实上，无论是正常的风险准备还是贷款损失准备，都不能释放资金。 做通常的风险准备和贷款损失准备时，现金不会受损。 当然，在减少贷款损失准备要求时，现金也不会释放。

穿，通常风险准备和贷款损失准备都属于“计入”范畴，贷款100亿，我先让它损失2.5亿，实际计入资产负债表的贷款97.5亿。 这2亿5千万美元作为价格计入损失准备池。 也就是说，贷款损失准备是人为收缩资产负债表上的资产科目。

但是，根据资产负债表的恒等式，贷款损失准备金会收缩资产，但负债不变，直接影响的是所有权益的减少。 贷款损失准备是税金前项，是价格。 这显然损失的是净利润。 因为包括未分配利润、通常风险准备等科目。

因此，目标率和贷款准备金率的指标下降时，即对银行来说准备的价格变小，业务收入一定的情况下，净利润由此提高:如果银行不分配很多净利润，很多净利润就没有分配利润和通常风险准备等

由于税负的存在，净资产或净利润的增加和准备的减少完全不同，遵循这个公式。 净资产增加=准备金减少x(1-税率)。 。

这很有趣，释放的不是钱而是净资产。 银行净资产的充实可以让银行进行越来越多的风险投资，如利率债务的交易(交易性资产增加银行承担的市场风险)、信用债务、贷款和同行资产的投资(这些资产增加银行承担的信用风险)。

因此，从这个角度来看，银行拥有净资产，可以进行越来越多的利率债务交易和信用债务、贷款和非标的投资。 因此，形成利率债务，特别是交易活跃的利率债务、国债期货以及信用债务的支持。 但是不是直接撒的钱，所以股市的支撑非常有限。

上述逻辑解释了债券为什么上涨，但今天也上涨了，能继续购买吗？

三、监督管理机构卖的什么药？

为什么监管机构此时选择降低银行的准备压力？ 我们依然要从银领域的现状中寻找原因——毕竟在强烈的监督管理势头下，每次监督管理机构撤退，都有相当深远的意义。

我们先看看官方的发言。 银监会副主席王兆星说，调整准备要求是为了让银行更好地加快处理现在的不良贷款，并增加资金支持银行实体经济。

我们可以用上式贷款准备金率=准备金率x不良贷款率计算新金不良贷款率。 贷款准备金率的范围为1.5%-2.5%，准备金率的范围为120%-150%，黄金不良贷款率的范围可以从1%-2.083%，也就是说黄金不良贷款率可以从1.667%开始缓和。

银监会公布的不良贷款率自每年触及1.76%以来，一年半一直维持在1.74%。 这个数字离1.667%有点远，离新标准的2.083%更远，新的准备要求实际上缓和了银领域对不良贷款的容忍度。

不良贷款率一直是监管机构的红线指标，许多银行为了降低不良贷款率，一般采用僵尸公司输血的方法维持贷款正常，降低不良贷款率，提高银领域对不良贷款的容忍度，从某种意义上说，银行积极在市场上

另一方面，银行的贷款准备金率去年年末也维持在3.16%，准备金率为181%左右，降低标准也鼓励银行已经出现的注销。 注销当然会产生一定程度的损失，但整理会使其倒退，抵消注销带来的损失。

因此，从这个角度来说，监管机构放宽了准备好的监管要求，一是为了让银行更快地暴露坏账，二是为了鼓励银行暴露坏账的处置商，三是以银行的二级资本(超额贷款损失准备)为核心一级资本。

另外，副主席将增加银行支持实体经济的资金---如果连续两年的监管政策将表外资产和负债逼入表内，除了“同行空转”，银领域未来的资金方面状况应该会好转，将资金支持实体经济 银行除发行普通股外，增加核心资本的方法不多。

总之，监管机构的想法实际上是希望银行能马上暴露自己的注销。 因为不良贷款率的允许度提高了。 我希望银行能赶紧清理自己的注销，享受准备要求下降的福利(否则如何进行准备的返还和核销呢)。 希望银行现在多做业务(指标已经相当超出，不需要做减值准备)，享受政策福利。

所以，总体来看，这不是利率债务，而是更好的信用债务政策，当然最好的是贷款。

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