东北特钢债务违约 投资人与公司未达成共识或提起诉讼

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7月20日上午9: 00，东北特钢“15东特钢cp001、cp002、cp003”债券持有人会议召开，主承销商CDB和招商银行(600036，买入)对此表示担忧。公告主题为“关于要求东北特钢披露2015年财务报告和2016年第一季度财务报告；以及资产限制、抵押、冻结、诉讼等方面的最新建议。

据了解，此次债券持有人会议抛出了六大议题，其中“暂停融资”成为会议重点之一。东北特钢表示将进行债转股，但债券持有人提议增加几项法案，如“不进行债转股”。对于东北特钢提出的债转股方案，部分持有人表示难以接受，因为其资金与众多个人投资者或货币基金有关联。据了解，已经有机构起诉东北特钢。

债务违约

对解决方案没有一致意见

事实上，早在今年3月，在东北特钢第一笔债券违约后，已经召开了两次持有者会议，但至今没有给出解决方案。

今年7月19日，东北特钢宣布，2015年第二个非公开定向债务融资工具(债券简称:15东特钢ppn002)将于7月18日还本付息。截止到期还款日，公司未能筹集到足够的偿债资金，该笔债券的利息未能按时足额支付，构成重大违约。本期债券发行规模8.7亿元，利率7.40%，本期应付利息6438万元。这是东北特钢第七次违约，违约债券总本金近48亿元。

7月18日下午，抚顺特钢(600399，BUY)宣布，公司控股股东东北特钢已收到辽宁银监局下发的《关于向东北特钢集团有限公司发出警示函的措施的决定》。原因是东北特钢无法兑现一年前增持抚顺特钢的承诺。

去年7月8日，东北特钢承诺在未来12个月内增持抚顺特钢股份，累计增持金额不低于1.8亿元。然而，由于缺乏流动性等问题，东北特钢无法履行其承诺。

事实上，东北特钢一直处于困境。近年来，由于贷款违约，它已被最高人民法院九次列入国家不可信赖的执行者名单。今年3月24日，该公司董事长华阳上吊自杀。3月28日，东北特钢发行的“15东特钢CP 001”债务被宣告违约，拉开了地方国有企业债券违约的序幕。从那以后，东北特钢所有到期的债券都违约了。

然而，局势继续恶化。7月12日，13家东方特钢的ppn001再次违约，15家东方特钢的cp003的支付存在不确定性。

7月18日，有媒体报道称，CDB议案提出第三次会议暂停辽宁省政府和企业在辽宁地区的融资。

但当晚，CDB网站发布澄清公告称，上述报道不实，CDB“没有提出议案的职能和权利”。但声明同时强调，“CDB作为东北特钢债券的主承销商之一，将继续尽职尽责，督促相关部门和东北特钢尽快履行偿债义务，尽可能保护债券投资者的合法权益，维护地区金融。生态安全。”

截至7月21日，东北特钢的债务违约仍没有明确的解决方案。

去年的年度报告和今年的季度报告

仍未披露

除了解决方案，据记者了解，债券持有人最关心的是东方特钢的财务状况。东北特钢今年4月29日在上海清算所宣布:“目前，公司2015年度审计报告和2016年第一季度财务报告仍在编制中，不能在4月30日前披露，将推迟至2016年。”6月30日前披露2015年度审计报告和2016年第一季度财务报告。”

目前，上述报告尚未披露。值得注意的是，在7月20日的债券持有人会议上，决议之一是要求东北特钢披露财务报告和其他相关信息。债券持有人要求成立常驻团队，全面了解企业的生产经营和财务状况，要求东北特钢披露2015年财务报告、2016年第一季度财务报表、最新资产限制、抵押质押、冻结和诉讼等情况。

据现场媒体报道，一些投资者表示，之前发布的信息与现在完全不同，前几年的负债率也很高，但事实并非如此。当第一阶段和第二阶段(短期融资)到期时，他们并不认为形势已经恶化到目前的状况。一些投资者还表示，如果信息不披露，许多资产可能会变得混乱和不确定。根据流程，最终方案有两个工作日进行投票，投票内容将发送至CDB，汇总后与东北特钢进行讨论。据了解，已经有机构起诉东北特钢。

据记者了解，目前至少有四家公募基金公司持有或已经持有东北特钢债券。随着东方特钢未来到期债券的违约，将会有更多的“踩雷”公开发行。

华安基金是目前唯一一家覆盖其“踩雷”债务基础的基金公司。截至2015年底，华安安信的收入负债基础持有15家东方特钢的cp001市值，占基金净值的6.16%。今年3月25日，在15家东方特钢cp001的估值被下调的当天，华安安信收入的债务净值下降了2.49%。随后，华安基金宣布，基于东北特钢债券违约的事实，评级机构联合信用评级有限公司将发行人的长期信用评级从aa下调至c。为了保护基金份额持有人的利益，维护基金的稳定运行，华安基金决定用公司固有资金购买基金涉及的风险资产。同一天，华安基金宣布暂停华安安信收入债基认购业务，该债基净值上涨2.94%。