美股财报周：多空态度暧昧 每周期权套利成热门

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从本周开始，近40%的美国股票公司将公布本财年的财务业绩。从7月26日开始，苹果、脸书、亚马逊、谷歌等明星公司将陆续发布。此外，备受关注的美联储利率会议即将召开，其态度模棱两可。

美国上市公司第一季度财务报告的表现普遍疲弱，第二季度发布的财务报告显示略有改善。人们将如何解读美国股市的市场前景？从cme集团(quikstrike)工具网页上选择股指产品，可以观察e- mini指数的迷你周期权合约中未平仓行权价格的最新分布，这将对业绩期的周期性短期套利操作有所启示。

商志研究所e-mini标准普尔500指数期权公开合约(截至7月25日)

以7月25日e-mini S&P 500指数期权的未平仓合约数据为例，2200点附近聚集多空，2225点和2175点附近多空排名第二；空的仓库聚集在2100点，空的仓库在2125点和2150点附近不胜枚举。总体而言，多空头寸的数量多于空头寸，行权价格广泛分布在右半部，这表明更多人关注标普500指数。

商志研究所电子迷你纳斯达克100指数期权公开合约(截止日期:7月25日)

迷你纳斯达克100指数显示出相对混乱的局面。7月25日，纳斯达克的收盘价为4，658.70点，多个仓位聚集在4，730点，空仓位聚集在4，650点和4，570点左右，整体差异很大，但整体行权价格仍然在右侧，所以要小心观察更多情绪

负利率和信贷宽松，以及美国消费(Aiji、净值、信息)和通胀数据的改善，都支持增持美国股票的观点。然而，在财报季，美联储利率会议等重大事件将在本周陆续公布。此外，欧洲政治和地缘政治危机时有爆发。尽管长期情绪很高，但大多数都是通过期权套利进行的。

为此，tjm机构服务部常务董事jim iuorio和path trading partners首席市场策略师bob laccino在商志研究所的视频中讨论并演示了美国股票表现周的周期性期权策略。莱西诺说，她仍然看到更多，但讨厌她乐观的态度。他采用了纳斯达克看涨期权的垂直套利方法，即在锁定大部分风险的情况下获得一定的收益。

下图显示了吉姆的纳斯达克月度期权和鲍勃的第四周纳斯达克期权策略(仅供参考):

也有一些分析师不愿意参与多空游戏。他们认为，在金融报告季和美联储会议前后，市场波动性将显著加大，在大多数情况下，波动性将会降低。此外，在公司财务报告发布之前，如果一个即将到期的看涨和看跌期权在某个价格密集分布，可能存在套利机会，股指价格将回归行权价格。这时，你可以选择卖出空多空期权，看看空波动率，也就是期权的波动率是多少

从商志研究所的quikstrike工具网站上看，e-mini标准普尔500期权的交易代码相当复杂。商志研究所的专家对华尔街做了详细的介绍。例如:

ew1n6

e路= e-mini s&p 500

道路w1 =第一周(w2是第二周，依此类推)

道路n =月(记住，这个月有点复杂)

道路6 = 2016

道路月份代码(以粗体显示的季节月份):

月

1

2

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4

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6

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密码

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为了套利美国股票，除了三大股指期货(e- mini s&p 500、道琼斯和纳斯达克100)，商志还提供传统的每月期权和每周期权产品，每周五结算，以满足多样化套利操作的需要。