【财讯】玩德州扑克的期货交易者周汉平：每年收益超30%

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6年来，他管理的实盘参加账户每年收益超过30%，最大撤回在16%以下，其系统交易战略的优势是多品种、小止损、低胜率和高盈亏比

高文婧

“本来看账户的数字变化，今天赔了几万天赔了几万天是很辛苦的。 但是，制作系统后，看到数字变化的只有数字变化，因为对系统有信心，所以我想一天损失几十万美元也可以。 ”。 周汉平告诉记者]

在东航金融蓝海密剑的颁奖仪式上，我问了员工，他们不用想哪个是周汉平，就告诉你戴着那顶鸭舌帽。 大部分获奖者都穿着黑色西装和白衬衫，周汉平是米色夹克，还戴着“从头到尾”的他的灰色鸭舌帽。

他在东航金融蓝海密剑期货实盘大会的参加账户中自6年以来每年超过30%，最大撤回在16%以下，是收益最稳定的选手之一。

目标是稳定持续的收益

周汉平的参加账户叫平凯投资，这个名字的意思是想在投资方面顺利前进。 稳定对投资者特别是期货投资者来说真的很难。 今年也很擅长春风，钵满赚来的期货投资家很多明年就不见了。 但是至少这六年，周汉平做得很好。 2006年的收益为100%，2007年的收益为49%，2008年的收益为33.7%，2009年的收益为30.3%，年收益为34.1%，年收益为17.28%，年初至今的收益为42.3%。

“我现在的目标是在每年获得30%的收益的同时，稳定地持续下去。 》周汉平告诉第一财经日报《财商》。

这周汉平所有的身家都在期货里。 1998年周汉平毕业于浙江大学工业自动化专业，过着短暂的兼职生活后，2003年周汉平开始投资外汇，当年利润很好。 2004~2005年，外汇投资收益欠佳，周汉平开始在海外扑克网站上打德州扑克赚生活费。 2006年，周汉平开始尝试投资商品期货，第一年用1万元的小试牛刀获得了100%的利润。

“从第一年开始赚钱，虽然有幸运的成分，但也和注意做有关。 我总是停着小停。 ”。 周汉平告诉记者。

当时一万元大致可以买到糖，但由于严重的高仓，他不得不把止损降到10%。 之后，周汉平沿袭了这种小止损的操作方法。

周汉平说:“交易大多是凭随性进行的，有时也会被问到为什么要这么做，其实你的性格就是这样。 我害怕巨额损失。 有巨额损失我就不舒服，我想开仓。 ”。

之后，周汉平确立了通过程序交易制作期货，但依然根据自己的性格编纂了古典系统。 总结起来，周汉平的系统交易战略优势是多品种、小止损、低胜率和高盈亏比。

程序交易是只听系统的话。

“本来看账户的数字变化，今天赔了几万天赔了几万天是很辛苦的。 但是，制作系统后，看到数字变化的只有数字变化，因为对系统有信心，所以我想一天损失几十万美元也可以。 ”。 周汉平告诉记者。

和很多优秀的程序交易者一样，周汉平比较谨慎，按部就班，执行系统命令比什么都重要。

其实在2005年，一位投资者在论坛上展示了以四周法则(趋势突破交易战略)为基本原理的系统，三年的时间资产从3000元增加到了50万元。 那时，周汉平开始建立自己的零散操作系统。 年来，周汉平又参考了另一位投资者周伟的例子，严格量化了交易战略，根据自己的风格进行了调整。

系统的交易者对自己的系统参数和重要变量守口如瓶，但他们大多基于某种古典模型，周汉平的交易战略基于著名的海龟理论(著名的中长期趋势突破交易战略)。

一组完美的系统应该包括风险基线、品种选择、出场条件、止损战略、仓库管理五个部分。 根据周汉平的理解，重要的步骤可以概括为两点，第一步是筛选参加的行情，第二步是选出买卖点，找到合理的止损订单。

这和周汉平打德州扑克很像。 一张卡，两个小时他可能只参与四到五次。 这是筛选行情。 如果手上有现成的好牌，就可以下注。 “德克萨斯不要赌不会出现的牌。 这个出现概率非常小，所以必须拿到现成的卡。 ”周汉平说。 这个选择了购买。 最后，如果你找到谨慎的对手，你可能必须马上吃亏。 因为他手里可能有牛卡。 这就是风控。

“我使用的指标都是通常的指标，主要是两条平均线，一条最近平均线用于出场，一条长期平均线用于过滤信号。 前几天，在平均线上只做了很多事情。 ”。 周汉平告诉记者。

一个系统是否最终获胜也取决于系统的改善和继续调试。 大多数情况下，系统对大部分行情进行过滤，交易次数少，胜率高，但每件销售太快，利润少。

“我记得最初锌一时涨到了28000元，但从22000元出来了。 因为，我明明在用周线筛选行情，却用天线的指标停止了。 这是最终找到胜率和盈亏比的平衡。 ”。 周汉平告诉记者。

最后，他开始降低筛选标准，参加越来越多的交易，降低了止损线。 这样更小的止损适合周汉平的平静风格。 因为他复利的力量很强，控制撤退是长期利益的关键。

但是，程序化的交易者，也有很多时候远离自己的心呼喊。

周汉平有一种评价不怎么对人说的行情的方法，他经常“参观”国内各期货论坛，偶尔在论坛上发现舆论倾向于多方或空方。 周汉平告诉记者:“这种时候一定会逆行，准确度超乎想象。”

去年9月末，大宗商品大跌，螺纹钢下跌了数百件。 所有的论坛看着天空，所有的人都说“空着”。

“我当时以为结束了。 行情可能会逆转，但是是大行情。 但是系统偏偏没有发出平仓信号。 我本来赚了40%。 结果只剩下20%。 ”。 周汉平那时面临困境，根据自己的经验，此时空转很多，但一旦平整空仓，就违背了系统交易的宗旨。

最后，周汉平都是根据系统决定的。 周汉平告诉记者:“每个系统都有概率，有可能错过，但如果不能人工介入，就会破坏系统。”

不要把市场上的钱都赚了

“我不能赚市场上的钱全部。 ”。 周汉平在青海密剑大师的聚会上说。

当时，另一位投资者在原来的趋势交易系统中添加了另一个系统来比较振荡行情。 赞成者认为市场只是两种形式，是单边向上或向下的倾向还是横板的振动。 分割行情，就能充分赚到这两种钱。

周汉平首先采用了两个系统，分别比较了股指期货和商品期货，但这两个系统都只有突破确认后的单边趋势行情。

在这些方面，周汉平又对旧哲学有执拗。 “任何钱都不能让你赚。 就像一个身体得不到所有的利益。 ”。 周汉平说:“如果能制造不同的系统分别比较振荡行情和单边行情，市场上就不会有赚钱的情况，收益曲线应该是永远不会回头的曲线，这显然是不可能的。” 最近的振荡行情，周汉平还没有入场。

这就像德克萨斯的扑克中所有的牌都参加，周汉平只参加其中的少数情况。 周汉平告诉记者:“从概率上来说，不是每次都有好牌，所以每次都不需要玩。”

另外，周汉平的系统有明显的特征，是多品种交易。

现在，他参与交易的品种有铜、橡胶、锌、pta、塑料、糖、焦炭、白银、股指、棉花等12个品种，某个新品种上市后交易活跃，或稍老的品种活跃一段时间，马上就有自己的西

一个品种行情时，他会参与，但各品种参与的仓库不太大，同时下跌后周汉平会止损。

但是，投资者怀疑，根据周汉平的系统，如果遇到去年的棉花等超大行情，是否必须加快平仓？

“各品种都是低仓位，同时止损小，所以确实行市有点漏。 但是就前年的棉花而言，虽然棉花赚不到足够的钱，但小止损措施不会给橡胶、pta、糖带来损失。 ”。 插图/刘飞