【财讯】伞型基金转换最省车马费

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伞型基金转换最省车马费 2007年08月22日11:13 大洋网-广州日报

记者吴倩

在“530”多次持续的暴跌行情中，向5000日元左右，基民操作的频率也明显增大，部分落袋为了安居彻底清仓，一部分赎回了锁定利润，但越来越多的人开始不放置自己的资金，将股票基金转换为债券基金。

基民避利，在不同基金品种之间交换仓库时，需要考虑在同一基金企业的基金之间转换，节约成本和时间。 二是在一点伞型基金之间更节约“车马费”。

名词解释

伞型基金不是具体的基金，而是基金企业根据一个基金合同一次设立多个不同风格的子基金，这些子基金构成一个基金系列，如果购买其中一个，就以低价或零价格转移到伞型基金下的其他子基金 (详见表)

“同族”转换更节约

面对股市大牛行情，长期压抑的甲终于在今年的“五一”黄金周后购买了10万份股票基金a。 仅仅三个多月，大盘就上涨了1000分。 其间的几次暴跌使甲先生感到了很大的投资风险。 几次权衡后，上周，甲先生决定卖掉该股票基金，购买债券基金b，控制风险。

回购当天，a股票基金净额为1.9元，购买当天，b债券基金净额为1.1元，在该出售a基金购买b基金的过程中，甲先生应支付的价格如下。

a基金赎金=100000×1.9×0.5%=950元，b基金购置费=(100000-950)×1%=990.5元，共计1940.5元。

甲先生把股票基金换成同家企业的债券基金时，可以利用该企业提供的基金转换业务。

根据许多基金企业的规定，股票基金必须转移到前端收款的债券基金，并接受股票基金正常回购时的应收赎金，以及债券基金高于股票基金前端购买率的部分。 债券基金的购买费一般比股票基金低。

这个转化甲只需支付股票基金的赎金950元，就能节约高额债券基金的购买价格。

“同族”转化伞型基金的特点很明显

特征1 :容易掌握市场的轮动

与目前市场上很多投资范围广、仓库变化灵活的“万能型”基金相比，通常伞型基金下的子基金定位比较细分，风格非常突出，对于喜欢根据板块运动调整股票基金配置的基金来说，

我们知道，目前市场上伞型基金的设计思路大致可分为三类。

一是按大分类资产配置上的区别列出子基金，包括招商股票、招商平衡、招商债券三个“招商安泰系列”基金。 第二类按照领域风格构成子基金，如泰达荷银旗下型基金“合丰系列”，是股票型基金，但合丰增长重点是投资新闻技术、医药生物类高增长股票，合丰稳定是投资金融保险、交通等稳定增长 三是把前面两个结合起来。

特征2 :汇率低或免费

基民在不同基金品种之间交换仓库，选择不同基金企业之间的产品，先赎回一只，再买一只，往返要1.5%到2%的价格。 时间需要好几天，但在同一家基金公司的基金之间转换可以节省成本和时间。

但是，即使是同一家基金企业的基金转换，省费率也是有出路的。 倾向于在不同风格的基金之间频繁更换仓库、频繁调整股票基金和债券基金之间的仓库配置的基金，只要选择一点“伞型基金”，以较低的价格和零价格转换，就可以节约很多交易费用。

过冲的风险很大

误区

伞型基金作为“自助餐”式基金的组合，可以转换低汇率或零汇率与子基金之间的互补特征，使基础民众在股票市场振动中更换仓库的操作更方便。

但是，基金容易进入操作的“误区”，在购买伞型基金后，与股票市场的债市行情相比，频繁转换，或者根据市场板块变动的优势，在投资目标不同的子基金之间频繁转换。

提请注意

通常一年的转换不得超过两次。 基金也有跳槽和留置的情况下，频繁的转换会失去多个机会，导致不必要的损失。

基金行业的人建议，实施转换的前提，一是客观因素，例如，在自己的经济状况急剧变化，对投资风险的受力也发生了变化的情况下。 二是主观评价，依赖自己的投资经验，对市场有一定的评价能力，根据行情的推移调整自己的子基金比例。