【财讯】《中国金融》｜互联网小贷业务快速发展路径

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作者|张黎娜王天解袁磊“中国互联网金融协会统计解体部(监测部)”

文案|《中国金融》年第十六期

网络小贷业务与以前传来的小贷业务相比已经有很大的区别，具备普惠金融的属性，在服务的小微、三农层面发挥了很多作用，受到社会各界的广泛关注。 但是，网络小贷业务的现状总体上面临着很多风险和挑战，经营能力不优秀，竞争环境也在加剧。 年阿里巴巴的小贷成为全国第一家网上跨省经营的企业后，直到年末，展览业的批准才停止。 据不完全统计，目前在全国开展互联网小贷业务的小贷企业约280家，主要集中在广东、重庆、浙江、江苏、上海等地，其中许多在年中止批设前获得许可，少数在p2p网贷

互联网小贷业务快速发展现状

中央和地方监督管理政策整理

根据《促进网络金融健康快速发展的指导意见》的要求，网络小贷业务必须遵守现有小贷企业的监督管理规定，由银保监会负责监督管理。 为了应对和处置互联网小贷款业务风险，相继颁布了《规范完善“现金贷款”业务的通知》《小额贷款企业互联网小额贷款业务风险专业完善实施方案》，经营资质、股权管理、资金来源、资金采用、新闻安全的 之后，发表了《关于从网络贷款新闻中介机构向小额信贷企业试点转变的指导意见》(以下简称“转型试点意见”)，提出小额信贷企业可以进行单一省级地区经营和全国经营，单一省级地区 或线下开展小额信贷业务，全国经营的小额信贷企业只开展互联网小信贷业务，强调可以禁止线下展业。 同时提出了一些新的监管措施要求:加强股权管理，要求同一投资者及其相关人员、一致行动者作为主要股东参加的数量在2家以下或者控股数量在1家以下。 为了变革新成立的小贷企业，要求适当增加融资杠杆，通过银行借款、股东借款等非标准化融资形式，融资馀额不得超过净资产的1倍，债券、资产证券化产品等标准化融资工具，融资馀额是净资产的

在宏观框架下，重庆、江西、上海、广州等10多个地方金融监督管理部门陆续推出了网络小贷业务管理办法。 从准入门槛来看，各地对注册资本金要求以1亿~3亿元以上为主，对主发起人要求整体经营成绩好，实力强，但对其背景、资质和持股比例的要求尺度不同。 从资金来源来看，除股东缴纳资本金、捐赠资金、来自不超过两个银领域的金融机构的融合资金外，部分地区允许在一定条件下以信用资产转让、资产证券化等形式进行融资，融资限额的要求存在差异。 从资金的采用来看，互联网小贷款业务要求以服务的小微、三农为主，设置贷款金额的上限，但限额有差异，有些地区在风险损失的准备方面提出了更细致的要求。 从补助措施来看，一个地区从行政审批流程、资金来源、资金采用及机构落户、增资扩大、人才引进等方面对互联网小贷业务给予一定的支持，鼓励创新的快速发展。

第一商业模式

一是向个人、公司直接提供限额范围内的贷款，可以分期偿还，其贷款限额和利率水平因人(公司)而异。 另一种是基于特定场景的支出，一般是中小企业和商户通过系统直接连接等方法实现的，场景涵盖了电子商务的支出、住宅租赁、医疗健康、教育培训、社会交流互联网等行业，这种模式客户的价格很低， 根据网络金融协会统计系统的数据，年网络小贷款业务笔的平均贷款金额在8000元左右，平均年化利率约为13%，平均贷款期限为5.6个月，微分散优势突出。

在整个互联网小贷业务的开展中，重要的是资金来源问题。 除了企业独自的资金、借款等以外，通过与商业银行等金融机构的共同融资业务、在债市、金融资产交易所等发行资产证券化产品，扩大业务规模。

与其他网络贷款业务比较

同样，与开展网络贷款业务的费用金融企业和网络银行相比，运营网络贷款业务的中小信用企业在客群、场景、风控等业务流程中有极其类似的经营路径，但进入门槛、经营范围

共同点

一是依托费用场景，将贷款业务嵌入电子商务费用、家庭租赁、医疗健康、教育培训、社会交流互联网等具体网络业务。 二是风控手段相似，都使用大数据建模顾客信用风险，进行信用。 三是贷款业务小额分散，与具体支出场景相结合，因此贷款业务具有发生频率高、金额低的优点。 另外，开展网络小贷业务的小贷企业和网络银行可以向公司进行融资。 这样的业务以供应链的场景为中心。 例如，根据经营数据为网络业务生态的中小企业提供应收账款融资、票据融资、交货单融资等服务。

不同点

一是小贷企业注册或实缴资本金门槛最低。 与金融企业最低要求3亿元、网络银行最低要求20亿元相比，开展网络小贷业务的小贷企业注册资本最低。 第二，许多地方金融监督管理部门对开展互联网小贷业务的小贷企业的主要发起人或出资人没有具体要求，对消费金融企业和互联网银行的发起人或出资人在总资产、净资产和利润能力等方面进行确定 第三，开展网络小贷业务的小贷企业经营范围狭窄，金融企业和网络银行可以发行金融债券，开展同业拆借，网络银行可以吸收公众存款，进行支付结算、金融产品代理等业务。 四是网络小贷业务有双重监督管理，费用金融企业和网络银行都由银保监会监督管理，开展网络小贷业务的小贷企业由银保监会和地方金融监督管理部门监督管理。

总的来说，网络小贷业务在资金来源、经营范围等方面没有竞争特征，服务的小微、三农顾客的市场定位可以形成错位竞争。 值得一提的是，具备强大网络生态和金融科技手段的网络小贷业务依然很有竞争力。

快速发展不足与挑战

政策支援还在洼地里。 同样以服务小微、三农为主，与贷款企业、村镇银行及农村信用社等机构相比，开展互联网小贷款业务的小贷款企业不充分享受相关税收优惠及支持政策。 现在，小贷企业暂时不适用简易计税方法，以3%的征收率计算缴纳增值税，其网上经营的优势与固定资产和材料费、住宅租赁费、会议费、住宿费等可扣除的费用相对应。 由于金融机构的性质认定问题，一些地方网贷业务不能享受金融机构开展“小微”等业务所对应的税收优惠和有关机构落户、增资扩股、人才引进等方面的各种补贴和支持政策。

业务面临着竞争激化。 通过对136家公司开展的互联网小贷业务进行抽样调查，近20%的企业还没有或形成互联网业务的生态，因此，与高获得价格和风控价格相对应，业务较少或长期停滞。 随着商业银行等金融机构越来越深的网络布局，市场竞争越来越激烈，这给互联网小规模贷款业务的迅速发展带来了很多挑战。

相关监督管理规定仍然需要细分深化。 具体来说，一是根据《变革试验意见》的规定，单一省级区域经营小贷企业可以在注册的省级行政区域内线或线下开展小额贷业务。 但是，考虑到业务开展的省域判别，还没有根据。 例如，如何判别业务开展的融资对象地区？ 有身份证、常住地、网络设备所在地等各种判别方法。 另外，“变革试点”的股票管理、资金来源等规定是否适用于开展的互联网小贷业务？ 二是根据现有要求，单一自然人、公司法人、其他社会组织及其相关人员持有的股票规定不得超过小贷企业注册资本总额的10%，地方对持有股票比例的规定相对宽松，有差异，最多11 除此之外，各地对地方批准的全国经营范围的认可不同，开展业务面临着阻力。

互联网小贷业务快速发展路径思考

适当支持互联网小贷业务政策。 网络小贷业务依靠金融科技手段，突破地区限制，业务与客户降低风控价格，服务小微、三农等越来越多的长尾客群，推动了普惠金融的迅速发展。 因此，我们建议在税收优惠、政策支持等方面给予金融机构同等的待遇。 或者考虑金融科技框架下的路径实施，通过监管沙盒、普适判断等方法制定奖励措施，给予合规创新和普遍利益显著的互联网小额信贷业务相关优惠，服务

鼓励自主地建设或结合网络生态。 结合快速发展的实际，有序地吸引互联网小贷业务建设自身的网络生态或与其他网络生态结合，通过与客户降低风控价格更好地提供普惠金融服务，并且小 另外，在不遵守法规的情况下开展业务，慎重取消长时间有资质但不从事展览业的互联网小贷经营资质，使有经营能力的企业能够进入市场。

进一步确定相关监督管理规定。 建议在宏观框架下统一确定相关细则，在业务拓展贷款对象所在区域的判别方法，以及互联网小贷款业务经营资质、股权管理、资金来源、资金采用、新闻安全等方面，不落实政策的，与领域自律组织有关 印

(责任张晓哲)

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