保监会扩大“以房养老”试点范围

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中国保监会人身保险监管司司长袁表示，对于反向抵押贷款保险等创新利基业务，不能使用传统标准，成败只能通过数量来衡量。只要它能满足一些老年人的需要，增加拥有和能够控制自己财产的特定老年人的养老金选择，“即使只有一个企业，它也会成功。”

面对日益老龄化的社会，哪一个是最好的解决方案？

《21世纪经济报道》最具保险的记者获悉，中国保险监督管理委员会近日发布了《中国保险监督管理委员会关于延长老年反向抵押养老保险试点期的通知》(以下简称《通知》)，将推出老年反向抵押养老保险(以下简称“反向抵押保险”)。试点时间延长至2018年6月30日，试点范围扩大至直辖市、省会(自治区首府)、计划单列市和江苏省

所谓反向抵押保险，即拥有房屋全部产权的老年人将其财产抵押给保险公司，继续拥有抵押权人同意的占有、使用、收益和处分权，并按约定的条件领取养老金，直至其死亡；死亡后，保险公司获得处分抵押财产的权利，处分所得优先用于支付养老保险的相关费用。

该通知明确指出，反向抵押贷款保险是一种创新的养老方式，突破了传统的养老观念，也是一种利基业务。保险行业参与“逐户养老”的探索，使老年人的主要存量资产——房地产在不转移使用权的情况下转化为养老基金，从而满足老年人的三大核心需求，即居家养老、增加养老收入和长期终身养老。

目前，市场上只有幸福人寿老年住房反向抵押养老保险(甲部)(以下简称“幸福之家赖宝”)在售，60户78人投保。

反向抵押贷款保险的冷淡与传统的养老观念、住房价值评估、风险规避手段、政府税收政策和住房产权性质有关。

然而，中国保监会人身保险监管部部长袁也在接受《21世纪经济报道》记者采访时表示，“按照普通保险业务的发展标准，反向抵押贷款保险业务的规模微不足道。”然而，对于这种创新的利基业务，我们不能遵循传统的标准，简单地以数量来讨论成败。只要它能满足一些老年人的需要，并增加拥有和能够控制自己财产的特定老年人群体的养老金选择，即使只有一个企业，它也是成功的。”

反向抵押贷款保险“冷”的症结

2013年，《国务院关于加快发展养老服务业的若干意见》明确要求开展反向抵押贷款保险试点；2014年6月，中国保险监督管理委员会发布了《中国保险监督管理委员会关于试行老年反向抵押养老保险的指导意见》，并正式启动了反向抵押保险试点项目，试点时间从2014年7月1日至2016年6月30日。

2015年3月，幸福人寿第一个反向抵押保险产品——幸福方来宝获准上市销售，这是中国迄今为止唯一的住房反向抵押保险产品，但到目前为止，只有60户78人的家庭投保。

与许多广受欢迎和追捧的保险产品相比，没有人关心反向抵押贷款保险产品的问题症结是什么？

据《21世纪经济报道》记者调查，这一业务流程复杂，持续时间长，涉及房地产、金融、税收等领域。除了传统保险业务需要应对的长寿风险和利率风险外，还增加了房地产市场的波动风险、财产处置风险和法律风险，尤其是法律法规不健全、政策基础薄弱、业务流程管理和风险控制困难，许多保险公司不愿涉足。

“这其中存在太多的不确定性，缺乏科学的住房价值计量方法和风险规避方法。”一位来自一家大型保险公司的人士解释说:“近年来，中国各省市的物价涨幅并不确定。保险公司是否需要考虑设立一些金融产品，如长寿债券和期货，以对冲分散反向抵押贷款保险的风险？而根据目前70年的房屋产权，一旦保险公司处置了70多年的财产，该如何解决呢？

中央财经大学保险学院副院长徐小华对此表示赞同。他告诉《21世纪经济报道》记者，“房价、寿命等不确定因素影响了保险公司开展这项业务的积极性。供需双方都很难寻求一个平衡的价格。如果价格高，保险公司就有高风险、高成本和缺乏动力；如果价格很低，房主预测房价会上涨，这是不可接受的。”

如果以国外反向抵押贷款保险模式为参照，在正常情况下，养老金不是终身领取的。当房屋所有人活到合同约定的年龄时，政府负责安置老年人，保险公司根据合同处置房地产。如果房价出现波动，将由政府相关资金进行补偿，以缓解保险公司的经营压力。

“如果政府能及时推出减税、免税等相关政策，降低老年人经商成本，降低保险公司处置房地产的税费，我相信会有更多的保险公司参与。”一家专业人寿保险公司表示。

此外，幸福人寿保险前监事会主席孟晓苏最近公开表示，住房产权是制约反向抵押贷款保险发展的重要原因。目前，出租的公房、小产权房等不具有国家承认的所有权的房屋，或者学校产房、军队产房等不能取得房屋登记的房屋，不能抵押。

然而，从国际经验来看，反向抵押贷款保险只是一项利基业务，尚未成为养老的主流方式，有条件、有需求并自觉使用这种养老方式的人数有限。即使在反向抵押贷款保险已经成功实施的美国，合格老年家庭的参与率也只有3%左右。

第一个反向抵押贷款保险产品的详细分析

以前面提到的“幸福宝地”为例，它是一种非参与式的反向抵押保险产品，即幸福人寿不参与财产增值收益的分享，但承担着房屋贬值和长寿给付的风险，老年人投保后可以获得终身固定养老金，不受房价下跌的影响。

《21世纪经济报道》记者查阅了该产品的相关信息。条款表明，保险范围是60岁至85岁(含)的自然人；保险期限是终身的；犹豫期为30天；缴费日期为主保险合同生效之日起第45天，首次缴费日期为养老保险的第一个月和第二个月。

从参加保险的情况来看，这项业务特别适合中低收入家庭、失去家庭的家庭、“空巢”家庭和单身老人，特别是没有子女、没有财产继承问题的老人。

《21世纪经济报道》记者从《幸福生活》获悉，截至2016年6月30日，共有60户家庭78人投保。从区域来看，一线城市(北上广)与二线城市(武汉)相比，具有显著的需求和较高的认可度；从家庭构成来看，无子女家庭中的老年人占40%，主要是孤独和孤独的老年人；就年龄而言，平均年龄为73岁，最老的为85岁，其中10%的人年龄超过80岁；

从房地产评估的价值来看，200-300万元的范围最多，价值最高的物业位于上海，最低的位于武汉；从月养老金来看，月养老金为5000-10000元，平均8000元。

《21世纪经济报道》的记者联系了两个投保了“快乐藏宝屋”的老人，其中一个是单身家庭，另一个是空老巢。

其中，前者坦言，“在投保前，两人每月领取7000元的养老金，只够日常开销和常规医疗服务；加入保险后，每月将增加9000元的养老保险费，通过更换家用电器和家具、旅游和改善饮食，生活质量将大大提高。”

“我和我妻子身体不好。近年来，我经历了4次手术，我的妻子也因为生病做了2次手术。以前攒的钱不够，但买了保险后，每月收入翻了一番，看病和请保姆的钱也解决了。”后者是反馈。

中国保监会在《通知》中明确指出，反向抵押贷款保险是保险业参与“户对户养老”的探索，使老年人的主要存量资产——房地产在不转移使用权的情况下转化为养老基金，从而满足老年人在家养老、增加养老金收入、长期领取养老金的三大核心需求。