【财讯】《中国金融》｜提高供应链金融参与各方积极性

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领先:供应链金融的兴起为处理公司融资提供了良好的思路，但在推进供应链融资模式的过程中，需要制定政策，充分调动供应链金融参与者的积极性

作者|张子旭徐奇渊“中国社会科学院研究生院”中国社会科学院世界经济政治研究所。

文案|《中国金融》年第七期

目前，中央在迅速发展普惠金融、聚焦中小企业融资难问题的背景下，供应链金融融资方法正在兴起，同时区块链技术的加入实现了供应链金融中电子证书的多级流动，实现了全人类的 供应链金融现在大致分为预付款融资、库存融资、应收账款融资三种形式。 现在，应收账款融资广泛使用，包括保理、逆保理等形式。 本文以应收账款融资模式为注意视角，指出了当前供应链金融存在的问题:第一，由于要点领域本身存在的优势，一些核心公司参与供应链金融的积极性不足。 其次，中小企业可能承担越来越多的折扣价格，挫败了他们参加供应链金融的热情。 第三，金融机构开展供应链金融业务依然有点担心，迫切需要区块链技术的宣传和应用。 比较这些问题，笔者提出了一点政策建议。

在应收账款融资模式中核心企业具有重要的作用

应收账款融资是指有融资诉讼的公司用手头的应收账款进行融资。 作为供应链金融的重要形态之一，应收账款融资模式的核心公司一般具有供应链的重要资源，可以决定供应链的运行节奏和效率，同时在物流、新闻流、业务流等资源配置上具有组织协调功能

在整个供应链中，上游供应商和核心公司发生真正的贸易时会产生应收账款。 在这种情况下，金融机构可以根据对核心公司的信用额度和供应商提供的当铺，向具有融资诉求的上游供应商提供融资。 应收账款融资具体分为两类，应收账款保理和应收账款质押。 应收账款融资的流动通常包括核心公司和金融机构签订协议这三个环节。 融资请求公司以应收账款为质押或进行保理，从金融机构接受融资。 在规定的期限内，核心公司向金融机构偿还中上游公司的应付款。

在应收账款融资中，核心公司有着重要的作用。 年7月，银保监会向各大银行、保险企业提出了《关于推进供应链金融服务实体经济的指导意见》。 本文件要求:“银行保险机构依靠供应链核心公司，基于核心公司与上下游连锁公司之间的真实交易，整合物流、新闻流、资金流等各种新闻，向供应链上下游连锁公司融资、决策。 这个指导意见的要求体现了供应链金融对核心企业的依赖性。

具体而言，供应链金融中供应链金融效率的提高依赖于核心企业。 核心公司在银行和其他金融机构中信用评级很高，往往在信用限额上有剩余。 这是因为可以利用核心公司的信用特征，将信用额度提供给供应链的资金诉求者采用，从而应对中小企业信用差、难以获得融资的问题。

(责任植凤寅)

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